WIBOR znika, wchodzi POLSTR. Co to naprawdę oznacza dla Twojej raty

Stan na wrzesień 2026. Reforma jest w toku — daty i decyzje warto zweryfikować przed podjęciem zobowiązania.

Przez ostatnie miesiące dostaję to pytanie regularnie, zwykle w jednej z dwóch wersji. Albo „słyszałem, że WIBOR znika — czy moja rata pójdzie w górę?”, albo „czy to będzie druga sprawa frankowa?”.

Odpowiedź na oba pytania brzmi: nie — i to z powodów, których większość artykułów w internecie jeszcze nie uwzględnia. Wiele tekstów, które dziś znajdziesz w wyszukiwarce, opisuje stan sprzed maja 2026 roku. A w maju i czerwcu zapadły dwie decyzje, które odwróciły najważniejsze założenie całej reformy.

Najpierw najważniejsze: Twojego kredytu nikt nie przerobi na POLSTR z urzędu

Przez dwa lata scenariuszem bazowym była konwersja ustawowa. Zakładano, że Minister Finansów wyda rozporządzenie, które wyznaczy zamiennik dla WIBOR-u i z automatu podmieni wskaźnik we wszystkich starych umowach, dokładając spread korygujący, żeby rata nie skoczyła w dniu zamiany.

Ten scenariusz został zdjęty ze stołu. W maju 2026 roku KNF zajęła stanowisko, że wyznaczanie zamiennika dla WIBOR-u nie jest konieczne. W czerwcu to samo stwierdził Komitet Stabilności Finansowej, a przedstawiciel Ministra Finansów poinformował, że w tej sytuacji nie zachodzi potrzeba wydania rozporządzenia.

Powód jest prosty i wynika z drugiej decyzji, o której za chwilę: skoro WIBOR będzie publikowany jeszcze przez dekadę, stare umowy mają na czym działać. Nie ma czego zastępować w trybie awaryjnym.

Praktycznie oznacza to, że jeśli masz dziś kredyt hipoteczny oparty o WIBOR 3M albo 6M, Twoja umowa działa dalej na dotychczasowych zasadach. Zmiana wskaźnika w Twojej umowie może nastąpić w jednym trybie: aneksu, który zaproponuje bank i który podpiszesz albo nie. To negocjacja, nie ustawa.

Druga decyzja: WIBOR nie znika w 2027 roku, tylko w 2036

To jest miejsce, w którym pomyliła się większość publikacji. 18 maja 2026 roku GPW Benchmark — administrator wskaźnika — oraz KNF ogłosiły zaprzestanie opracowywania WIBID i WIBOR dla najważniejszych terminów, czyli 1M, 3M i 6M, z dniem 31 grudnia 2036 roku, i rozpoczęcie okresu ich uporządkowanej likwidacji.

Dziesięć lat, nie rok. Różnica między jednym a drugim to różnica między „muszę coś zrobić ze swoim kredytem” a „nie muszę robić nic”.

Skąd więc data 2027, która krąży po internecie? Stąd, że dotyczy ona czegoś zupełnie innego.

Co rzeczywiście dzieje się w 2027 roku

Od początku 2027 roku WIBOR i WIBID nie będą stosowane w nowych umowach. Bierzesz kredyt w grudniu 2026 — możesz dostać WIBOR. Bierzesz w styczniu 2027 — dostajesz POLSTR.

To jest cała zmiana. Dotyczy nowej sprzedaży, nie portfela już udzielonych kredytów. Harmonogram wygaszania poszczególnych terminów wygląda tak:

• 22 grudnia 2025 — przestały być opracowywane WIBID i WIBOR dla terminów T/N i 2W oraz WIBID 1Y.
• 1 października 2026 — przestają być opracowywane WIBID i WIBOR dla terminu O/N.
• 21 grudnia 2026 — ostatni dzień opracowywania WIBOR 1Y.
• początek 2027 — koniec stosowania WIBOR i WIBID w nowych umowach i instrumentach finansowych.
• 31 grudnia 2036 — ostatni dzień opracowywania WIBID i WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M.

Dla kredytu hipotecznego liczą się przede wszystkim dwie ostatnie pozycje. Reszta dotyczy rynku międzybankowego.

Czym POLSTR różni się od WIBOR-u

POLSTR — Polish Short Term Rate — jest publikowany przez GPW Benchmark od 2 czerwca 2025 roku. Różnica wobec WIBOR-u jest głębsza niż zmiana nazwy i warto ją rozumieć, bo z niej wynika wszystko inne.

WIBOR jest wskaźnikiem terminowym i patrzy w przód. WIBOR 3M mówi, po ile banki są gotowe pożyczać sobie pieniądze na trzy miesiące naprzód. Zawiera oczekiwania co do przyszłych decyzji Rady Polityki Pieniężnej i premię za ryzyko na ten okres. Problemem było to, że rzeczywistych transakcji na dłuższe terminy jest na polskim rynku niewiele, więc wskaźnik w dużej mierze opierał się na deklaracjach banków. To był główny zarzut wobec WIBOR-u i główny powód reformy.

POLSTR jest wskaźnikiem jednodniowym i patrzy wstecz. Powstaje na podstawie faktycznie zawartych transakcji depozytowych overnight. Nie jest niczyją prognozą — jest zapisem tego, co się wydarzyło. To wpisuje się w to, co po aferze LIBOR-owej zrobiono na wszystkich dużych rynkach: Wielka Brytania przeszła na SONIA, Stany na SOFR, strefa euro na €STR. Polska robi to samo, tylko później.

Do kredytów nie stosuje się jednak surowej stawki jednodniowej, tylko indeksy składane — POLSTR narastająco za okres jednego, trzech czy sześciu miesięcy. Twoja rata nie będzie się zmieniać codziennie.

Co to zmienia w wysokości raty

Tu potrzebne jest rozróżnienie, którego brakuje w większości tekstów o reformie.

Wskaźnik jednodniowy z natury stoi niżej niż wskaźnik terminowy, bo nie zawiera premii za czas i za ryzyko na kilka miesięcy do przodu. Nie znaczy to, że kredyt na POLSTR jest tańszy. Znaczy tylko, że przy tym samym docelowym oprocentowaniu marża przy POLSTR musi być odpowiednio wyższa. Bank nie oddaje różnicy — bank ją przenosi z jednej pozycji do drugiej.

I stąd wynika najbardziej praktyczny wniosek z całej tej reformy, ten, który realnie kosztuje pieniądze:

Przez najbliższe miesiące porównywanie ofert po samej marży przestaje działać.

Na rynku równolegle istnieją produkty na WIBOR i produkty na POLSTR. Oferta „marża 1,9%” i oferta „marża 2,2%” mogą dać identyczną ratę — albo różnić się o kilkaset złotych miesięcznie — w zależności od tego, na jakim wskaźniku są zbudowane. Marża jest liczbą, którą banki eksponują w reklamie, bo klienci nauczyli się ją porównywać. W okresie przejściowym ta liczba sama z siebie nie mówi już nic.

Porównuj oprocentowanie całkowite i RRSO, nie marżę. To jedno zdanie jest warte więcej niż cała reszta tego artykułu.

Co zrobić, jeśli masz kredyt na WIBOR

Nic. Naprawdę nic — to jest w tej chwili poprawna odpowiedź.

Umowa działa, wskaźnik będzie publikowany do końca 2036 roku, nikt Ci niczego nie podmieni bez Twojego podpisu. Jedyna sytuacja, w której trzeba się skupić, to moment, w którym bank przyśle propozycję aneksu przechodzącego na POLSTR. Wtedy warto sprawdzić trzy rzeczy:

• Jaki spread jest dokładany do nowego wskaźnika i czy odpowiada rzeczywistej różnicy między wskaźnikami, czy jest przy okazji podniesiony.
• Czy przy aneksie nie zmienia się coś jeszcze — marża, wymagane ubezpieczenia, warunki cross-sellu. To najczęstsze miejsce, w którym „techniczny aneks” przestaje być techniczny.
• Czy w tym samym momencie refinansowanie w innym banku nie wypada lepiej niż podpisanie aneksu u obecnego.

Aneks jest propozycją. Odmowa jego podpisania nie unieważnia umowy.

Co zrobić, jeśli dopiero bierzesz kredyt

Jeśli składasz wniosek jesienią 2026 roku, prawdopodobnie dostaniesz jeszcze ofertę opartą o WIBOR. Jeśli wniosek przeciągnie się na styczeń — dostaniesz POLSTR.

Nie ma powodu, żeby z tego tytułu przyspieszać ani odkładać zakup mieszkania. Reforma jest zaprojektowana jako neutralna ekonomicznie; różnica między wskaźnikami ma być wyrównana konstrukcją oprocentowania, a nie przerzucona na kredytobiorcę. Decyzję o zakupie podejmuje się na podstawie ceny nieruchomości, zdolności kredytowej i własnej sytuacji zawodowej — nie na podstawie tego, jak nazywa się wskaźnik w umowie.

Co natomiast warto zrobić: jeśli porównujesz oferty na przełomie roku, poproś o symulację w obu wariantach i patrz wyłącznie na oprocentowanie całkowite i ratę. Przyda się też lista rzeczy do sprawdzenia przed złożeniem wniosku.

Czy to będzie „druga sprawa frankowa”

To pytanie pada najczęściej i rozumiem, skąd się bierze — po latach sporów o franki każda zmiana w umowie kredytowej budzi odruch obronny.

Różnica jest zasadnicza. Przy kredytach frankowych sporne było ryzyko kursowe przerzucone na klienta i sposób, w jaki banki informowały o nim przy podpisywaniu umowy. Tutaj mówimy o zmianie sposobu wyliczania jednego wskaźnika na inny, przy jawnym harmonogramie, pod nadzorem KNF, w ramach reformy prowadzonej równolegle na wszystkich rozwiniętych rynkach, i — po decyzjach z maja i czerwca 2026 — bez przymusowej konwersji istniejących umów.

Nie znaczy to, że rata nie może wzrosnąć. Może, ale z tego samego powodu co zawsze: bo zmienią się stopy procentowe. Ze zmianą wskaźnika nie ma to związku.

Najczęstsze pytania

Czy moja rata wzrośnie po wejściu POLSTR?
Sama zmiana wskaźnika nie ma podnosić raty — konstrukcja oprocentowania ma wyrównać różnicę między wskaźnikami. Rata zmieni się wtedy, gdy zmienią się stopy procentowe, i tak było też przy WIBOR.

Czy muszę podpisać aneks, który przysyła bank?
Nie. Po decyzjach z maja i czerwca 2026 roku nie ma konwersji ustawowej. Przejście na POLSTR w istniejącej umowie wymaga Twojej zgody.

Do kiedy będzie publikowany WIBOR?
WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M — do 31 grudnia 2036 roku. Krótsze terminy są wygaszane wcześniej, ale kredytów hipotecznych to nie dotyczy.

Od kiedy nowe kredyty będą tylko na POLSTR?
Od początku 2027 roku WIBOR i WIBID nie będą stosowane w nowych umowach.

Czy kredyt na POLSTR jest tańszy niż na WIBOR?
Nie z automatu. POLSTR jako wskaźnik jednodniowy stoi niżej niż WIBOR terminowy, więc przy porównywalnej ofercie marża będzie wyższa. Porównuj oprocentowanie całkowite i RRSO, nie samą marżę.

A co ze stałym oprocentowaniem — czy reforma go dotyczy?
Okres stałej stopy działa niezależnie od wskaźnika; jego cena wynika z kwotowań rynkowych, a nie z WIBOR-u czy POLSTR-u. Wskaźnik ma znaczenie dopiero po zakończeniu okresu stałego, gdy kredyt wraca na oprocentowanie zmienne.

Na koniec

Reforma wskaźników jest w Polsce prowadzona wyjątkowo długo i wyjątkowo nerwowo komentowana, ale w warstwie praktycznej sprowadza się do dwóch zdań: stare kredyty działają dalej na WIBOR do 2036 roku, nowe od 2027 roku będą na POLSTR. Wszystko pomiędzy to kwestia tego, jak bank policzy Ci oprocentowanie — a to jest zwykła robota do sprawdzenia na konkretnych liczbach, nie temat na obawy.

Jeśli masz w ręku propozycję aneksu albo porównujesz oferty na przełomie roku i nie masz pewności, czy porównujesz to samo — to akurat jest moment, w którym warto na te liczby spojrzeć razem z kimś, kto ogląda je codziennie. Napisz albo zadzwoń: 604 541 912.